Банкротство компании enron. Афера века: что случилось с Энрон
(Enron) 64-летнего Кеннета Лэя (Kenneth Lay) и 52-летнего Джеффри Скиллинга (Jeffrey Skilling) в мошенничестве. Всего в обвинении фигурировало более 20 пунктов: подлог, манипулирование рынками, предоставление заведомо ложной информации акционерам, использование инсайдерской информации и многие другие правонарушения.
Так или иначе "проблема бизнеса" президентом была учтена. По распоряжению Буша, в американских правоохранительных органах и спецслужбах была создана "Рабочая группа по борьбе с корпоративными махинациями" , которая занимается расследованием схем ухода от налогов и платежей, а также обмана акционеров и вкладчиков, используемых крупными компаниями, включая "Энрон".
"Человек, честно работавший и копивший всю свою жизнь, не должен, выйдя на пенсию, остаться с пустыми руками только потому, что его компания потерпела крах, - сказал Буш. - Посредством более строгих стандартов отчетности и более жестких требований к прозрачности бизнеса корпоративная Америка должна нести ответственность перед работником и акционером и отвечать наивысшим стандартам этики". В 2002 году был принят закон Сарбэйнса-Оксли об ужесточении требований к финансовой отчетности и аудиту акционерных компаний.
Аналитики утверждают, что последствия этого скандала будут не только экономическими или политическими. Дела такого рода подрывают веру американцев в то, на чем строится вся бизнес-система США - корпоративную культуру бизнеса и его приверженность таким моральным ценностям Америки, как честная конкуренция и гарантии равных возможностей для всех.
Материал подготовлен интернет-редакцией www.rian.ru на основе информации Агентства РИА Новости и других источников
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Корпорация "Энрон" возникла в 1985 г. в результате слияния двух газовых компаний из Техаса и из Небраски, и стала первой компанией, обладающей всеамериканской сетью газовых трубопроводов. В течение 90-х годов компания плавно переориентировалась на торговый бизнес, вначале специализируясь лишь на газе, а затем перейдя на электроэнергию. Заодно корпорация вышла на рынок энергетических фьючерсов и производных ценных бумаг, что обеспечило ей в дальнейшем значительное поле для финансового маневра. Вскоре корпорация стала крупнейшим трейдером на рынке электричества, а в 2001 г. заняла седьмое место в рейтинге "Форчун 500". К этому времени корпорация имела 21 тыс. сотрудников в 40 странах мира. экономика афера убыток предприятие
В 90-х годах энергетическая отрасль США была в значительной степени дерегулирована, то есть освобождена от чрезмерного государственного контроля. В результате, благодаря своему доминирующему положению на рынке, "Энрон" фактически получил возможность манипулировать ценами на электричество в масштабах всей Америки.
Как и полагается настоящим олигархам, "Энрон" имел чрезвычайно тесные связи в политических кругах, особенно в республиканской партии. Президент корпорации Кеннет Лей считался личным другом Джорджа Буша-младшего. Фактически "Энрон" был спонсором номер один в избирательной кампании нынешнего президента США, а также и в его предшествующей политической карьере. Деньги щедро жертвовались и на предвыборные нужды других политических деятелей (в основном республиканцев, но и демократам кое-что перепадало). На эти цели "Энрон", а также персонально его должностные лица жертвовали миллионы долларов (по оценкам экспертов, около 6 млн. в период 1989-2001 гг.). Многие высокопоставленные сотрудники администрации Буша-младшего в прошлом входили в руководство "Энрон", или были его сотрудниками, адвокатами, советниками и т.п., не говоря уже о владении пакетами его акций.
В результате "Энрон" не только получил беспрецедентную долю в государственных поставках электроэнергии, но также и беспрецедентные налоговые поблажки, а заодно и решающее влияние на выбор лиц, ответственных за регулирование энергетического рынка (то есть призванных осуществлять надзор за самой корпорацией).
Однако все вышесказанное, хотя и выглядит не очень приглядно, в целом соответствует американскому законодательству. В частности, предвыборные взносы, разумеется, делались не "втемную", как это принято в некоторых других странах, а осуществлялись банковскими переводами и находили соответствующее отражение в отчетности как плательщиков, так и предвыборных штабов.
Теневая сторона деятельности "Энрон" была в другом: в его бухгалтерии. Как выяснилось впоследствии, руководство корпорации на протяжении 90-х годов разработало и воплотило в жизнь сложнейшую схему, предназначенную для сокрытия от общественности в частности, от собственных акционеров и инвесторов истинного положения дел в финансах компании. Для этого было создано огромное количество отдельных юридических лиц, преимущественно офшорных компаний и товариществ. Так, по одному только юридическому адресу (Джорджтаун, а/я 1350) на Каймановых островах было зарегистрировано 692 дочерних компании энергогиганта.
Все офшорные компании были созданы на абсолютно законных основаниях, с подачей соответствующих отчетов в налоговые органы США. Более того, деятельность офшорного флота "Энрон" была одобрена его советом директоров, адвокатами и внешними аудиторами, фирмой "Артур Андерсен". Причем, аудиторы, несомненно, принимали активное участие в разработке всей схемы. (Не секрет, что все ведущие аудиторские фирмы мира предлагают своим клиентам те или иные схемы минимизации налогов. Разница в масштабах…)
Несмотря на невероятную сложность этой конструкции, принцип действия ее был довольно прост: с одной стороны, сделки с электроэнергией, проводимые через дочерние компании, позволяли по мере необходимости "раздувать" себестоимость, а значит, и продажную цену электричества, с другой стороны, на офшоры оформлялись те долги корпорации, которые она не хотела афишировать.
Надо сказать, что американский закон предусматривает довольно строгие "антиофшорные" меры. Положения законодательства о так называемых контролируемых иностранных корпорациях предусматривают принудительное включение доходов офшорных компаний в налогооблагаемый доход их американских владельцев. Поэтому в США невозможно просто сбросить прибыль на собственный офшор с целью неуплаты налогов, оставаясь при этом хотя бы формально в рамках закона.
Однако у руководства "Энрон" были другие задачи. На офшоры сбрасывались не прибыли, а убытки. Зачем? В результате финансовые показатели корпорации значительно улучшались, ее акции росли в цене, она захватывала все большую долю рынка, ну, а ее руководство получало право на многомиллионные премиальные, не говоря уже о росте стоимости их пакетов акций в собственной компании. Параллельно некоторые руководители успевали получать прибыль от торговой деятельности тех офшоров, через которые шли финансовые потоки.
В частности, предполагается, что главный финансовый администратор "Энрон", Эндрю Фастоу, который и разработал всю эту грандиозную схему, получил от деятельности одного из офшоров более 30 млн. долл., а его помощник Майкл Коппер 10 млн. (Это уже не вписывается в американские законы даже формально, так как налицо явный конфликт интересов корпорации и ее должностных лиц.)
Но как же быть с налогами? Ведь столь финансово мощная корпорация, конечно же, должна являться одним из крупнейших налогоплательщиков Америки? Вовсе нет. Всем известно, что балансовая прибыль и прибыль для целей налогообложения не совсем одно и то же. Однако в данном случае цифры, предъявляемые акционерам и налоговым властям, расходились просто фантастически. В налоговую службу все долги и расходы предоставлялись в полном объеме, и в результате для налоговых целей корпорация была тотально убыточной. "Энрон" годами не платил налога на прибыль вообще. Вместо этого он, напротив, получал из казны солидные налоговые возмещения: в общей сложности 380 млн. долл. в период 1996-2000 гг.
Учитывая, что корпорация, конечно же, пользовалась услугами самых высокооплачиваемых юристов и бухгалтеров Америки, можно не сомневаться, что каждая отдельная операция, контракт или налоговая калькуляция "Энрон" были вполне законны, почти законны, или, по крайней мере, имели хорошие шансы быть признаны законными в судебном разбирательстве. Общий результат, однако, оказался просто чудовищным. Неучтенные долги накапливались как снежный ком и в конце концов не могли не выплыть наружу. Катастрофа случилась в 2001 г., первом году нового тысячелетия.
В новом году у "Энрон" появился новый президент Джеффри Скиллинг. При этом Кеннет Лей остался председателем совета директоров. Однако через полгода видимо, ушедших на то, чтобы вникнуть в ситуацию Скиллинг неожиданно ушел в отставку (и теперь вынужден давать свидетельские показания и отбиваться от обвинений в соучастии). В августе 2001 г. корпорацию вновь возглавил Лей. Несмотря на предупреждения о грозящем коллапсе, которые уже начали поступать от его помощников, Лей бодро заявил сотрудникам корпорации, что дела фирмы никогда не были столь блестящи, и что ее акции в ближайшие десять лет непременно вырастут на 800%. Надо сказать, что сам Лей к этому времени уже сбросил принадлежавшие ему акции "Энрон" - на сумму более 20 млн. долл. Так же поступили и многие другие в руководстве корпорации. (Теперь идет разбирательство об инсайдерских сделках.)
В октябре подошел срок сдачи квартальной отчетности. К этому времени дальнейшее сокрытие долгов оказалось невозможным. "Энрон" объявил об убытках на сумму 638 млн. долл., а также об уменьшении собственного капитала корпорации на 1,2 млрд. долл. Убытки были списаны на офшорные махинации главбуха Эндрю Фастоу, которого немедленно уволили.
Акции "Энрон" вошли в крутое пике. Кеннет Лей обратился за помощью к правительству, но кабинет решил не вмешиваться. Вместо помощи Комиссия по ценным бумагам начала расследование в отношении возможного конфликта интересов при операциях с офшорами.
В ноябре "Энрон" был вынужден еще раз пересмотреть свою отчетность. Отчетная прибыль за последние пять лет была уменьшена на 586 млн. долл., а долги увеличились еще на 2,5 млрд. Акции корпорации, еще в начале года державшиеся на уровне примерно 80 долл. за штуку, рухнули до уровня ниже 1 долл.
После этого энергетическая компания "Дайнеджи", ранее выражавшая желание приобрести терпящего бедствие конкурента, решительно отказалась от этих планов. В декабре 2001 г. "Энрон" был вынужден подать заявление о банкротстве по форме, предусмотренной Главой 11 Кодекса о банкротстве (это означает, что компании предоставляется возможность реструктуризации при временной защите от требований кредиторов). Это банкротство стало крупнейшим в американской истории.
В отношении "Энрон" было начато уголовное расследование. Сразу же встал вопрос и о неблаговидной роли аудиторов. Оказалось, что сотрудники фирмы "Артур Андерсен" не только участвовали в разработке схем деятельности корпорации, но и в преддверии катастрофы уничтожили (при помощи шредеров) огромное количество чувствительной документации, относящейся к "Энрон". На этом основании большое жюри признало компанию "Артур Андерсен" виновной в препятствовании правосудию, после чего одна из ведущих аудиторских фирм мира фактически прекратила существование. Приговор (500 тыс. долл. штрафа), вынесенный аудиторской фирме в октябре 2002 г., стал едва ли не формальностью…
Основные действующие лица этой истории воспользовались своим правом отказаться от дачи показаний, на основании того, что эти показания могли бы свидетельствовать против них самих. Это Эндрю Фастоу, главбух корпорации и предполагаемый автор преступной схемы, Кеннет Лей, президент и председатель корпорации, а также Дэвид Дункан, главный аудитор корпорации "Артур Андерсен". Степень вины каждого теперь будет определять американский суд.
Помощник Фастоу, Майкл Коппер, пошел на сотрудничество со следствием и признал себя виновным в обмен на возможный учет его сотрудничества судом. Именно на его показания о махинациях в "Энрон" в значительной мере и рассчитывает следствие. В октябре 2002 г. было предъявлено обвинение Фастоу в мошенничестве, а заодно в отмывании денег, в преступном сговоре и т.д. (всего 78 пунктов). Главбух по-прежнему показаний не дает и рассчитывает оправдаться непосредственно в судебном заседании. За махинации ему грозит сорок лет тюрьмы. Последовало долгое судебное разбирательство, которое привело к осуждению высшего руководства компании Enron в октябре 2006 года. Основатель компании Кеннет Лей скончался в середине 2006 года, поэтому в отношении него приговор не был вынесен, а вот генеральный директор Джеффри Скиллинг получил 24,5 года тюремного заключения. Столь же длительный срок мог получить финансовый директор Enron Эндрю Фастоу, но он пошёл на сотрудничество со следствием, признал себя виновным, дал показания против других обвиняемых - и был приговорён к шести годам заключения и двум годам общественных работ.
Последствия
Попутно выяснилось, что сгорели пенсионные сбережения 15 тысяч сотрудников "Энрон" на сумму около 1 млрд. долл. Дело в том, что их пенсионный фонд, контролируемый самой корпорацией, вложил большую часть собранных средств в акции "Энрон", которые теперь не стоили ничего.
Были уволены более 4 тысяч сотрудников в США и более тысячи в Европе.
В июле 2002 г. президент Буш торжественно подписал принятое Конгрессом законодательство по борьбе с корпоративным мошенничеством. В своей речи президент уподобил корпоративное мошенничество террористическим актам 11 сентября 2001 г. и пообещал, что ни тому, ни другому не удастся подорвать американскую экономику. Новое законодательство предусматривает более строгий контроль со стороны государства и акционеров компаний по отношению к самим компаниям, их должностным лицам и аудиторам. Закон, в частности, создает новый надзорный орган для аудиторской деятельности при Комиссии по ценным бумагам (ранее бухгалтерские фирмы в США были в основном саморегулируемыми). Закон обязывает компании создавать независимые аудиторские комитеты, которые (а не руководство компании) нанимают аудиторов для проверки счетов компании. Закон требует, чтобы руководство компании лично заверяло отчетность. Наконец, закон вводит упрощенные процедуры судебного преследования акционерами самих компаний, их руководителей и аудиторов. Тюремные сроки для руководителей-мошенников увеличились вчетверо до 20 лет, а в некоторых случаях и до 25.
Для Енрон
Компания вышла из процедуры банкротства в ноябре 2004 года, в соответствии с утверждённым судом планом реорганизации, это было одно из крупнейших и наиболее сложных дел о банкротстве в истории США. Новый совет директоров изменил название компании Enron на Enron Creditors Recovery Corp., и сосредоточился на реорганизации и ликвидации отдельных активов Enron. 7 сентября 2006 года Enron продала Prisma Energy International свой последний оставшийся бизнес компании Ashmore Energy International Ltd (в настоящее время AEI)
Для Артур Андерсен
Комиссия по ценным бумагам и биржам кроме расследования «дела Enron», стала проверять отчетность других клиентов Arthur Andersen. Через несколько недель банкротами последовательно признали себя клиенты компании Arthur Andersen -- WorldCom, Qwest Communications, Merck, Global Crossing и даже благотворительная религиозная организация «Baptist Foundation of Arizona».
Руководство Arthur Andersen пыталось спасти компанию -- глава фирмы Джозеф Берардино уверял в январе 2001 года, что «мы выживем, клиенты знают нас и не отвернутся от нас», «мы уверены в том, что фирма преодолеет кризис и клиенты не покинут ее». Однако клиенты начали массово переходить к другим аудиторам. В результате к июню 2002 года, когда суд вынес решение запретить Arthur Andersen проводить аудит финансовых отчетов компаний, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и рынкам, компания уже, по сути, перестала существовать.
Enron в цифрах
Всего сотрудников Enron 19 тыс.
10 тыс. человек потеряли работу
убытки составили $25 млрд
Акции Enron упали с $90,56 до $0,26.
Долг компании на момент банкротства $31 млрд.
В конце 2000 г. сотрудники Enron имели опционы на 47 млн акций компании с ценой страйк около $30.
В течение 2 лет до банкротства, 29 членов правления реализовали свои опционы с прибылью $1.1 млрд.
Enron показывала, что ее доходы выросли с:
$13,3 млрд в 1996 году до$100,8 млрд в 2000.
90% дохода компании составляли финансовые операции
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Краткая история и деятельность энергетической компании "Enron". Причины ее краха. Пример грязной сделки в Enron. Проблемы, связанные с американской системой финансовой отчетности публичных компаний. Принятие Закона Сарбейнс-Оксли о ценных бумагах.
презентация , добавлен 10.04.2012
Законодательство РФ об акционерных обществах. Управление в акционерном обществе. Собрание акционеров. Совет директоров. Имущественные и неимущественные права акционеров. Гарантии и защита прав акционеров.
дипломная работа , добавлен 11.09.2006
Экономическая сущность агентских конфликтов акционеров и кредиторов, их влияние на инвестиционную стратегию компании. Оценка влияния конфликтов между кредиторами и акционерами на стоимость компании. Взаимосвязь операционных рисков и уровня инвестиций.
курсовая работа , добавлен 31.08.2016
Изучение сущности налоговой системы, которая представляет собой совокупность налогов, взимаемых в государстве, формы и методы их построения, методы исчисления налогов и налоговый контроль. Основные функции налогов. Принципы налогообложения, их реализация.
курсовая работа , добавлен 18.06.2010
Общая характеристика энергетической отрасли и ОАО "Атомэнергопром". Реализация стратегического планирования. Формирование и определение миссии и целей. Краткий анализ возможностей, угроз, сильных и слабых сторон организации. Портфельный анализ компании.
контрольная работа , добавлен 07.05.2015
Общая характеристика и организационная структура ООО "Корпорация Уралшина". Организация управленческого учета на предприятии. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Корпорация Уралшина". Порядок финансового планирования и оформления документов.
отчет по практике , добавлен 29.06.2010
Цели и задачи анализа финансового состояния компании. Прибыль и убытки, изменения в структуре активов и пассивов, расчеты с дебиторами и кредиторами, ликвидность баланса. Возможность внедрения специализированной информационной системы на предприятии.
дипломная работа , добавлен 24.10.2014
Этапы, цели и задачи разработки стратегии управления прибылью крупной акционерной компании. Формирование и структура финансовой отчетности акционерных компаний. Рекомендации по разработке стратегии управления прибылью компании применительно к АО НКМЗ.
дипломная работа , добавлен 23.07.2009
Изучение стратегий налогового планирования, способы оптимизации налогообложения организации. Порядок перехода на упрощенную систему налогообложения. Концепции налоговой стратегии лизинговой компании. Основные принципы успешной реализации налоговых схем.
контрольная работа , добавлен 12.08.2010
Краткая характеристика ОАО "Объединенная авиастроительная корпорация". Анализ аналитического баланса, основных средств, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия, выработка дальнейшего плана его развития.
И на некоторое время приструнила аудиторов
То, как каждый бизнес движется по пути своего развития, может многое рассказать о самом этом бизнесе. Mind совместно с Международной юридической компанией ICF Legal Service представляет цикл публикаций, в которых мы познакомим наших читателей с историями конкретных компаний. Эти истории во многом могут оказаться поучительными: бизнесы взлетают либо гибнут в зависимости от выбранных стратегий и способов их реализации.
Первый наш рассказ - об а мериканском энергетическом гиганте Enron. В ней присутствуют все признаки детективной истории о том, как Big Guys заигрались во вседозволенность, и превратили успешную и стремительно развивающуюся структуру в пузырь, увлекая за собой в бездну множество людей и компаний.
Кеннет Ли, глава и основатель корпорации Enron, стоял у окна своего кабинета и смотрел на город. В его голове проносились десятки мыслей, но четко укоренилась лишь одна: это - начало конца.
Позади, на его рабочем столе, лежало только что принесенное ему письмо от Шэрон Уоткинс, вице-президента по корпоративному развитию в подразделении глобальных финансов Enron. Начиналось послание довольно многообещающе:
«Дорогой мистер Ли, действительно ли работать в Enron стало слишком рискованно? Для тех из нас, кто не стал баснословно богат за прошедшие несколько лет, не будет ли непозволительной роскошью оставаться в компании дольше?..»
Далее, Шэрон Уоткинс описывает ситуацию со связанной компанией, которая терпит огромные убытки, и говорит о том, что для рынка это будет выглядеть так, будто Enron прячет свои убытки в таких компаниях, что, естественно, оказалось правдой. В этом и есть основная суть махинаций в стиле Enron. Показательным является тот факт, что предыдущим работодателем Шэрон была аудиторская компания, входящая в «большую пятерку» и имевшая безукоризненную репутацию - Arthur Andersen. Она тоже сыграла одну из главных ролей в разразившемся скандале.
Это письмо Кеннет Ли получил в августе 2001-го, за три месяца до краха корпорации, дела которой шли, казалось, невероятно успешно. Что, впрочем, не стало для него такой уж большой неожиданностью. Частично поэтому «верхушка» компании в течение многих месяцев постепенно продавала свои акции Enron.
Исторический максимум стоимости акций Enron составлял $90,75. В момент, когда было объявлено о банкротстве корпорации - 25 центов. Это изображение в 2001 году облетело все новостные информагентства США.
На нем очень хорошо видно, как с почти мгновенным падением стоимости акций Enron стали улетучиваться активы компании, не говоря уже о доходах.
Начало взлета
Enron появилась на деловом горизонте Соединенных Штатов в 1985-м, после слияния компаний Houston Natural Gas Co. и InterNorth Inc. В 1990-х она стала первой компанией, которая обладала сетью газовых трубопроводов по всей территории США. В сферу ее интересов входили газ, электричество, а потом и торговля сырьевыми товарами. За последующие годы, в ходе своего стремительного роста, этой компании удалось не только пролоббировать максимальную государственную дерегуляцию энергетических рынков в США, но и влиться в отряд инновационных структур, использующих в своем бизнесе новое технологическое достижение - интернет.
В середине 1999-го внутри компании возникла идея создать торговую площадку. Все началось с того, что кто-то в Enron решил: было бы гораздо эффективнее совершать сделки купли-продажи через развивающуюся огромными темпами «всемирную паутину». Менеджеры оценили идею, и 29 ноября этого же года Enron создала электронный торговый сайт Enron Online, который специализировался на торговле сырьевыми товарами. Точнее, на трейдинге, если можно его так назвать.
Компания выступала посредником между покупателями и продавцами во всем мире, позволяя просматривать цены на сырьевые товары в режиме реального времени и совершать сделки мгновенно. Объем предложения составлял около 2100 различных сырьевых продуктов, по четырем континентам, в 15 разных валютах. Спустя два года после запуска платформа обрабатывала в среднем 6000 транзакций в день на $2,5 млрд.
На площадке продавались и покупались голландский алюминий, американские пиломатериалы, европейские пластмассы и аргентинский природный газ. Нет комиссии и нет абонентской платы - предложение, которое побудило некоторых аналитиков прогнозировать исчезновение традиционных брокерских услуг.
Но во всей этой процедуре присутствовало одно особое условие: Enron становилась торговым партнером в каждой сделке.
Большинство торговых сайтов функционируют путем объединения покупателей и продавцов из целого ряда компаний. А Enron Online работал, вовлекая себя в сделку с каждым потенциальным покупателем или продавцом. И поэтому мощь и влияние Enron на рынках по всему миру достигли невероятно высокого уровня. Выручка компании, задекларированная за 2000 год, составила порядка $101 млрд.
«С мощью интернета, мы полагаем, потенциал для расширения нашей бизнес-модели на новых рынках безграничен», - сказал Джеффри Скиллинг, тогдашний исполнительный директор Enron.
Журнал Fortune называл Enron «самой инновационной компанией Америки» в течение шести лет подряд.
Нужно отметить, что конец 1990-х был в своем роде уникальным временем. Этот период ознаменовался беспрецедентным ростом на фондовом рынке США доткомов - компаний, так или иначе причастных к использованию интернета в своем бизнесе. Американские домохозяйства и крупные институциональные инвесторы скупали буквально любые акции, которые имели хотя бы отдаленную причастность к интернет-технологиям. Наличие у бизнеса просто сайта в сети интернет одним махом поднимало котировки ее акций до запредельных высот: фондовый индекс Nasdaq достиг 5000 пунктов.
Суть «схемы Enron»
В момент, когда пузырь доткомов начал лопаться, Enron приняла решение построить высокоскоростные широкополосные коммуникационные сети, потратив на это сотни миллионов долларов, привлеченных у инвесторов. Поэтому спад на фондовом рынке случился очень не вовремя для этой компании. Ее рыночная капитализация начала таять на глазах. И тогда вскрылась уникальная модель финансового мошенничества, придуманная менеджментом Enron, с целью сокрытия финансовых потерь, полученных в результате торговых и других операций, участие в которых было принято на волне эйфории от сумасшедшего роста предыдущих годов и безусловного доверия инвесторов.
Вообще-то, это даже была не совсем афера. И вот почему.
Для того чтобы вникнуть в детали махинаций, нужно понимать саму суть американского инвестиционного рынка, масштабы участия в инвестициях на фондовом рынке американских инвесторов, а также нюансы этой деятельности. В США целые поколения людей привыкли играть на фондовом рынке, не говоря уже об институциональных инвесторах - компаниях и фондах. Для инвесторов в то время самой главной информацией о компании были уровни котировок ее акций и так называемые отчеты для инвесторов, информация в которых могла существенно отличаться от тех финансовых отчетов, которые подают эти же компании в налоговые органы США.
Для своей операционной деятельности Enron создал, по разным подсчетам, около 600-700 компаний, которые размещались в офшорных зонах, расположенных на территории Соединенных Штатов и на островах. Все сделки с электроэнергией проводились через дочерние структуры, существенно увеличивая себестоимость и цену электричества на выходе. При этом все убытки и долги также оформлялись на эти компании. А поскольку американские фирмы должны были включать доходы офшорных компаний в налогооблагаемый доход американских владельцев, которого в случае Enron не было (но не убыток, который был), Enron не включал в свою отчетность финансовую информацию по связанным офшорам.
По большому счету, менеджеры Enron проводили сделки со связанными (дочерними) структурами, созданными конкретно под сделку и для визуального наращивания активов и, одновременно, сокрытия убытков, которые распределялись на балансе связанной структуры. Когда очередная компания была уже по уши в убытках, создавалась новая. Как упомянутая в том самом письме от Шэрон Уоткинс Raptor.
Например, Enron создавала офшорную структуру, на которую создавался долг. Это могло происходить как путем выпуска долговых ценных бумаг (они обеспечивались одним-двумя высоколиквидными активами, который Enron как учредитель передавал Raptor), так и просто взятием долгосрочных кредитов (опять же под гарантии «хороших» активов). Де-юре - Enron отвечал по этому долгу, де-факто - не должен был (в силу особенностей американского законодательства тех лет) консолидировать отчетность Raptor в свою до тех пор, пока были и другие соинвесторы. Часто соинвестором выступал сам финансовый директор Enron, Эндрю Фастоу, либо его жена. Эти детали выяснились позже на суде.
Долги Raptor (но не Enron) росли пропорционально привлеченным заемным средствам, которыми Enron рассчитывался с поставщиками и другими своими кредиторами.
Хотя для налоговых органов, по отчетам компании, Enron давно показывала убыток, потому, собственно, и не платила налог на прибыль. С другой стороны, в документах, предназначенных инвесторам, описывались радужные перспективы новых проектов, и спрос - а значит, и стоимость акций - росли. Но наступил момент, когда скрыть огромные убытки и нестыковки уже не получалось, лавина ринулась вниз на огромной скорости, а крах доткомов только добавил горючего в этот разгорающийся костер.
Дело в том, что в это же время раздутый пузырь инвестиций в компании, которые так или иначе касались интернета, хотя не имели никакой оправданной или прибыльной бизнес-модели, лопнул. Фондовый рынок вместе с индексом технологичных компаний рухнул вниз.
Осенью 2001 года, параллельно с отчетностью за прошедший квартал, Enron уже официально показала $638 млн убытков. В ноябре компания была вынуждена пересмотреть отчетность еще раз, отчитавшись о еще больших убытках.
Для инвесторов это был огромный шок. Как, откуда за такое короткое время может взяться такой огромный «минус»?! Акции рухнули. Уже в декабре энергетический гигант объявил о банкротстве.
И хотя расследование, проводимое после этих событий совместными силами нескольких министерств и ФБР, главным обвиняемым признало финансового директора корпорации, выяснилось, что в сговоре было все руководство корпорации. Бывшие руководители Enron Джеффри Скиллинг и Кеннет Лэй, так же, как и Эндрю Фастоу, были осведомлены о финансовых махинациях Enron.
И не только.
« 5 - 1»
Крупнейшая афера начавшегося века затронула и аудиторскую фирму, которая работала с Enron.
До 2001 года существовала «большая пятерка» аудиторских фирм мира. Arthur Andersen, основанная в 1913 году в Чикаго, в течение 90 лет была одной из самых успешных аудиторских компаний мира. И самым крупным клиентом хьюстонского офиса Arthur Andersen был Enron, плативший ей за аудит до $20 млн в год и еще столько же - за консалтинг. Взвесив все риски и преимущества, аудиторы банально не захотели терять такого клиента, и выдавали такое заключение, каким его хотели видеть в Enron, даже когда несоответствия в отчетности были более чем очевидны. А потом сотрудники Arthur Andersen и вовсе совершили свой главный epic fail: они стали уничтожать документы.
В ходе расследования выяснилось, что руководство фирмы не только непосредственно участвовало в афере, но и разрабатывало схемы проведения сомнительных операций. А последней каплей стало именно то, что в момент накала страстей сотрудники фирмы уничтожили невероятное количество учетной документации, которая прямо или косвенно подтверждала махинации. Обвинение в препятствовании правосудию стало концом 90-летней истории Arthur Andersen. «Большая пятерка» стала «большой четверкой».
Глобальные последствия
Инвесторы потеряли на акциях Enron огромные деньги. Одни только рядовые сотрудники компании утратили все свои корпоративные пенсионные накопления, потому что, как и следовало ожидать, Enron инвестировал средства своего пенсионного фонда в свои же акции.
Репутационные потери понесла даже президентская администрация того времени, обвиненная в финансировании ее штаба корпорацией Enron. Компания стала именем нарицательным, символизирующим умышленное корпоративное мошенничество и организацию коррупционных схем.
Но самое важное в другом: дело Enron вскрыло огромные проблемы американской системы финансовой отчетности публичных компаний. Крах компании и финансовый хаос, который обрушился на ее акционеров и сотрудников, привели к созданию новых правил и изменению законодательства в целях повышения точности финансовой отчетности для публичных компаний. В июле 2002 года президент Джордж Буш подписал «Закон Сарбейнса - Оксли». Документом ужесточались меры наказания за уничтожение, изменение или изготовление неправдивых финансовых отчетов и попытки обмануть акционеров. Кроме того, вводились жесткие требования к финансовой отчетности компаний, акции которых торгуются на американских биржах, и иностранных компаний, акции которых торгуются в США. Действие закона было направлено на определенные группы лиц, в частности:
На менеджеров компаний : СЕО и CFO компании должны лично (своей подписью) заверять финансовую отчетность, подтверждая, что она подготовлена в соответствии со всеми стандартизированными требованиями. Должна быть создана и налажена эффективная работа системы внутреннего контроля, обеспечивающая предоставление всем инвесторам достоверной и, главное, корректной информации. Манипулирование с отчетностью стало уголовным преступлением.
На членов советов директоров компаний: был создан специальный комитет по аудиту (члены которого должны быть независимы от менеджмента) при совете, отбирающий аудиторов.
На внешних аудиторов: после скандала с Arthur Andersen была создана Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB). Эта организация контролирует и регулирует аудиторские организации. Аудиторским компаниям запрещено предоставлять своим клиентам (за некоторым исключением) консультационные услуги одновременно с аудитом. Внешний аудитор должен проводить проверку системы внутреннего контроля и подготовки финансовой отчетности в компании, в которой он проводит аудит. Было введено правило, запрещающее партнерам аудиторских фирм работать с одним клиентом по аудиту более пяти лет подряд.
Также Совет по стандартам финансового учета (FASB) существенно ужесточил требования к уровню этического поведения в целом и регламентированию работы со связанными компаниями. Были добавлены требования по консолидации отчетности специальных (дочерних) компаний. Появился новый стандарт МСФО - «Консолидированная финансовая отчетность и учет для дочерних компаний».
В результате всех этих мер советы директоров стали более независимыми, контролируя аудиторские компании и быстро заменяя плохих менеджеров. Это стало необходимым механизмом для выявления и закрытия лазеек, которые компании использовали в качестве способа избежать отчетности либо исказить ее.
Дело Enron внесло неоценимый вклад в процессы борьбы с финансовым мошенничеством и таким образом вошло в историю не только США, но и мира.
Как уже , подобный скандал набирает обороты в Украине. Методология оценки «связанных» кредитов в ходе аудита украинского ПриватБанка глобальной аудиторской компанией PricewaterhouseCoopers существенно отличалась от той, что использовалась Нацбанком Украины. Это привело к многомиллиардным убыткам и последовавшим за ними искам на крупные суммы как к самой PwC, так и к ее украинской « дочке » , ООО «Аудиторская фирма «ПрайсвотерхаусКуперс (Аудит)». Результатом этих разбирательств уже стали репутационные потери PwC, запрет на проведение аудита в украинских банках и даже предположения о том, что « большая четверка » рискует превратиться в « большую тройку » .
Кто бы мог подумать, что крупнейшая американская энергетическая компания Энрон закончит свое существование таким позорным образом. Банкротство Энрон было неожиданностью. Начав свою деятельность на твердых и уверенных позициях авторитета в энергетической отрасли мирового масштаба, организация славилась своей прозрачной репутацией. Все были уверенны, что ее деятельность – это гарант реального бизнеса, образец для подражания. Компания представляла собой полноценный торговый рынок по сбыту природного газа и электроэнергии, довольно развитым был и интернет-трейдинг. Компания Еnron была настолько значима и престижна, что даже ввела свою премию – Distinguished Public Service. Ее счастливыми обладателями в свое время стали Михаил Горбачев, Эдуард Шеварднадзе и другие личности международного уровня.
Банкротство Энрон. Причины краха компании
Банкротство Энрон датируется 2001 годом. До этого времени в компании, основанной в 1985 году, работало больше двадцати тысяч человек на территории сорока стран. Она по праву занимала лидирующие позиции, как в производственной сфере, так и финансовой отрасли (фьючерсы, ценные бумаги). Как говорится, ничто не предвещало беды, степень доверия к компании была очень высокой, ей не было равных. В декабре 2001 года обнаружился факт бухгалтерского мошенничества, который заключался в фальсификации сведений, касающихся данных о материальном положении корпорации. 16 лет успешной и непревзойденной работы превратились в прах, от которого исходит четко слаженная коррупционная схема.
Скандал Enron (Дело Enron) с подделыванием документации явился причиной тотального банкротства организации, которое считается наиболее громким на мировой экономической арене. Суть обвинения против ключевых представителей корпорации заключается именно в фальсификации отчетных сведений, повлекшей за собой значительные финансовые потери инвесторов и выбрасывание тысяч работников на улицу без средств. Ведь практически все они являлись вкладчиками пенсионного фонда компании. Сумма сбережений составляла больше двух миллиардов американских долларов. В процессе возникшего крупного скандала лишил себя жизни Клиффорд Бакстер, вице-президент компании.
Так, афера века – банкротство Энрон, которое обусловлено активным применением всевозможных коммерческих и оффшорных способов сокрытия именно убытков, а не капитала. Для осуществления процесса махинаций были специально зарегистрированы подставные юридические лица на территории оффшорных зон. Например, один юридический адрес на Каймановых островах вмещал в себя почти семьсот порожденных организаций. Также под удар попала аудиторская компания Arthur Andersen, которая была пособником в мошенничестве Enron, предоставляя позитивные сведения о состоянии документации корпорации.
Специалисты выделяют две основные причины падения компании:
- Полнейшее отсутствие четко налаженной системы регулирования (контроля), как внутри, так и снаружи.
- Конфликт финансовых интересов руководящих представителей и корпорации в целом.
Эти причины стали мотивом администрации компании для осуществления процесса скрывания финансовых потерь и завышения уровня прибыльности.
Последствия кризиса
Деятельность компании Enron и ее последующее позорное банкротство имели значительное воздействие почти на все отрасли экономики мирового уровня. Особенному влиянию подверглась корпоративная часть. Процесс, связанный с системным скрыванием потерь при помощи изменений отчетной документации, вошел в теорию экономики, как «энронинг». С целью предупреждения подобных происшествий в дальнейшем, многие страны мира дополнили свою законодательную базу конкретными приказами и распоряжениями контролирующего характера. Большинство передовых мировых компаний с достаточно стабильной и успешной репутацией изменили свои корпоративные уставы, внутренние правила, связанные с регуляцией административного учета и аудита.
100 великих афер [с иллюстрациями] Мусский Игорь Анатольевич
Дело концерна «Энрон»
Дело концерна «Энрон»
Дело о внезапном банкротстве концерна «Энрон» – седьмой по величине компании США и крупнейшего в мире торговца электроэнергией потрясло Америку. Сообщения о банкротствах, даже крупных, редко попадают на первые полосы газет. Но «Энрон» – особый случай. Его крах стал жизненной катастрофой для многих американских семей. И не только американских. Компания оперировала в двух десятках стран на четырех континентах.
«Энрон» объявил о своей финансовой несостоятельности 2 декабря 2001 года, обратившись в суд Нью-Йорка с просьбой признать фирму банкротом в соответствии со статьей 11 соответствующего закона – она предполагает, что фирма продолжает действовать, пока ее кредиторы реорганизуют финансы компании.
Логотип концерна «Энрон»
Почему вдруг рухнул концерн, еще вчера считавшийся символом надежности? Все началось с того, что «Энрон» совершил крайне неудачную сделку, купив компанию, которая принесла одни убытки. Для сильной корпорации справиться с подобными трудностями – дело чести и профессионализма. Однако если показать в отчетах убытки, это может снизить кредитный рейтинг компании, тогда от нее отвернутся инвесторы, акционеры начнут избавляться от своих пакетов – в итоге компания лишится необходимых оборотных средств.
В 1998 году на должность финансового директора «Энрона» был назначен 36-летний Эндрю Фастоу, проработавший в фирме восемь лет и имевший репутацию финансового гения. Именно он изобрел хитроумную схему, позволявшую компании не только исключать убытки из своих бухгалтерских документов, уклоняться от уплаты налогов, но и привлекать новые инвестиции.
Фастоу установил партнерство с многочисленными компаниями, зарегистрированными по всему миру, как правило, в офшорных зонах. При ближайшем рассмотрении фирмы оказались подставными – они управлялись менеджерами самого «Энрона». Таких «филиалов» у энергетического гиганта насчитывалось более трех тысяч. Только по одному юридическому адресу (Джорджтаун, а/я 1350) на Каймановых островах было зарегистрировано 692 (!) дочерних компании энергогиганта! Фирма-партнер покупала у «Энрона» неликвидную собственность вместе с долгами, расплачиваясь полученными в качестве доли уставного капитала акциями самого «Энрона». Таким способом энергетический концерн не только исключал из своего баланса задолженность, но и показывал в документах пакеты акций, вложенных в товарищества, как активы, хотя на самом деле лишь перекладывал акции из одного кармана в другой и обратно.
Несмотря на сложность схемы Фастоу, ее принцип довольно прост: с одной стороны, сделки с электроэнергией, проводимые через дочерние компании, позволяли по мере необходимости завышать себестоимость, а значит, и продажную цену электричества, с другой стороны, на офшоры оформлялись те долги корпорации, которые она не хотела афишировать.
Публикуя ложную отчетность, руководители «Энрона» искусственно и во много раз завышали рыночную стоимость акций, привлекая новые инвестиции и направляя их в ту же офшорную сеть. То, что поначалу было временной, крайней и вынужденной мерой, постепенно превратилось в основное содержание деятельности ее топ-менеджеров.
Самое удивительное, все офшорные компании были созданы на абсолютно законных основаниях, с подачей соответствующих отчетов в налоговые органы США. Более того, их деятельность была одобрена советом директоров компании «Энрон», адвокатами и внешними аудиторами, знаменитой фирмой «Артур Андерсен». Не вызывает сомнений, что аудиторы принимали активное участие в разработке мошеннической схемы.
Поскольку Фастоу и его коллеги руководили офшорными фирмами-партнерами, они получали там немалое вознаграждение. В частности, Фастоу получил от деятельности только одного из офшоров более 30 млн долларов, а его помощник Майкл Коппер – 10 миллионов.
В налоговую службу все долги и расходы предоставлялись в полном объеме, и в результате корпорация считалась там убыточной. «Энрон» годами не платил налога на прибыль! Вместо этого он даже получал из казны солидные налоговые возмещения: в период с 1996 по 2000 год на счета компании было перечислено в общей сложности 380 млн долларов.
Корпорация национального масштаба «Энрон» имела широкие связи в политических кругах, особенно в республиканской партии. Президент компании Кеннет Лей числился близким другом Джорджа Буша-младшего и его крупнейшим частным спонсором. Только в 2000 году «Энрон» потратил 2,4 млн долларов на лоббирование Белого Дома и Конгресса. Известно, что поддержку от энергокомпании получили 71 сенатор и 188 конгрессменов.
Руководство «Энрона» финансировало не только республиканцев, но и демократов. В этом был свой резон. Если давать достаточно денег обеим партиям, можно сохранять влияние вне зависимости от того, какая партия находится у власти.
В начале 2001 года у «Энрона» появился новый президент – Джеффри Скиллинг. Возглавлявший до него компанию в течение пятнадцати лет Кеннет Лей остался председателем совета директоров. Однако через несколько месяцев Скиллинг неожиданно подал в отставку.
В августе 2001 года к руководству корпорацией вновь пришел Кеннет Лей. Вскоре он получил тревожное письмо от осведомленной сотрудницы компании Шэррон Уоткинс. Она сообщала, что «Энрон» годами ведет «недопустимую бухгалтерию» и теперь близок к краху: «Я боюсь, что мы скоро взорвемся от скандалов». Кеннет Лей поручил адвокатам провести «ограниченное» расследование обвинений, изложенных в письме.
Прекрасно понимая, что скоро бумаги «Энрона» обесценятся, топ-менеджеры начали сбрасывать свои акции. Кеннет Лей продал 1,8 млн акций на сумму 101 млн долларов. Так же поступили 29 членов правления «Энрона», обналичившие акции на сумму 1,1 млрд долларов. При этом Лей уверял рядовых сотрудников «Энрона», что дела фирмы идут просто блестяще и что ее акции в ближайшие десять лет вырастут в цене на 800 процентов.
15 октября 2001 года адвокатская фирма «Винсен и Элкинс» в своем отчете предупредила руководителей «Энрона», что компания вскоре может стать объектом публичных скандалов и ответчиком по судебным искам. За три дня до этого бухгалтеры «Энрона» уже распорядились уничтожать документы, связанные с аудиторской проверкой.
Дальнейшее сокрытие долгов оказалось невозможным. «Энрон» объявил об убытках на сумму 638 млн долларов, а также об уменьшении собственного капитала корпорации на 1,2 млрд долларов. Убытки были списаны на офшорные махинации Эндрю Фастоу, уволенного из компании.
Акции «Энрона» упали в цене. Кеннет Лей безуспешно пытался задействовать свои связи в администрации Буша. Он звонил министру торговли Дону Эвансу и министру финансов Полу О’Нилу, убеждая повлиять на рейтинговые агентства. Но скандал зашел лишком далеко. Комиссия по ценным бумагам начала расследование в отношении возможного конфликта интересов при операциях с офшорами.
В ноябре 2001 года «Энрон» пересмотрел отчетность за последние пять лет. Прибыль за этот период была уменьшена на 586 млн долларов, а долги увеличились еще на 2,5 млрд долларов.
Ведущие агентства, оценивающие кредитный рейтинг корпораций, присвоили «Энрону» так называемый «мусорный» рейтинг. Если в августе 2001 года акция компании стоила 90 долларов, то после объявления о банкротстве цена упала до 42 центов. Многие акционеры, охотно скупавшие бумаги «Энрона», ориентируясь на его радужную отчетность, разорились. Роберт Белфер, один из директоров «Энрона» и самый крупный частный держатель акций электроэнергетической компании, потерял два миллиарда долларов! Среди инвесторов были крупные пенсионные фонды, поэтому десятки тысяч учителей, полицейских и пожарных лишились части своей пенсии.
Банкротство «Энрона» было признано крупнейшим в американской истории. Рыночная цена потерь «Энрона» составила 75 млрд долларов. Работы лишились более четырех тысяч его сотрудников в США и более тысячи в Европе. Среди служащих фирмы был популярен так называемый «пенсионный план 401», по которому все сбережения служащих инвестировались в акции «Энрона». В результате катастрофического падения котировок акций пенсионные активы практически полностью обесценились.
Аудиторская фирма «Артур Андерсен» умышленно покрывала финансовые огрехи «Энрона», желая сохранить выгодного клиента. Ведь только в 2000 году «Андерсен» получил от энергогиганта за свои услуги более 50 млн долларов. Сотрудники фирмы не только участвовали в разработке схем деятельности корпорации, но и в преддверии краха уничтожили огромное количество документации, относящейся к «Энрону».
Руководство аудиторской фирмы «Артур Андерсен» было вынуждено признать «ошибки», допущенные при проверке финансовых операций и отчетности энергокомпании, но попыталось сделать козлом отпущения главу отделения Дэвида Данкана, руководившего уничтожением документов. Он был немедленно уволен из фирмы. Однако адвокаты Данкана доказали, что их клиент действовал по прямому указанию из центрального офиса компании.
Большое жюри признало фирму «Артур Андерсен» виновной в препятствовании правосудию, после чего она фактически прекратила существование. Число ее сотрудников сократилось с 28 тысяч до 250 человек.
25 января 2002 года в деле появился первый труп: бывший вице-президент «Энрона» Бакстер застрелился в своем «мерседесе», припаркованном в двух милях от дома. По сообщению полиции, он оставил предсмертную записку. Бакстер был одним из тех, кто получил повестки конгресса для дачи показаний. Как вице-президент по вопросам стратегии, он имел непосредственное отношение к финансовым пирамидам «Энрона» и заработал на афере 35 млн долларов.
Основные действующие лица отказались от дачи показаний комиссии Конгресса, сославшись на соответствующую статью закона. И только бывший глава «Энрона» Джеффри Скиллинг решился ответить на вопросы конгрессменов. Однако он проявил удивительную забывчивость и неведение: почти на все вопросы законодателей Скиллинг отвечал, что ничего плохого не помнит или не знает.
С особым нетерпением конгрессмены и пресса ждали выступления вице-президента компании по развитию Шэррон Уоткинс. Она назвала главными махинаторами Фастоу и Скиллинга, эти двое держали Лея в неведении. Шэррон рассказала, что Фастоу был просто взбешен, когда узнал о ее встрече с главой компании Леем. «Он потребовал немедленно меня уволить и отобрать компьютер, – утверждала Шэррон. – Компьютер и в самом деле потом пришлось отдать, однако я успела перекачать все ценные файлы на свой ноутбук».
Конгресс США принял закон по борьбе с корпоративным мошенничеством. Новое законодательство предусматривало более строгий контроль со стороны государства и акционеров по отношению к компаниям, их должностным лицам и аудиторам. Тюремные сроки для руководителей-мошенников увеличились вчетверо – до 20 лет, а в особых случаях и до 25.
В 2004 году Эндрю Фастоу был приговорен к десяти годам лишения свободы. Финансист утверждал, что ни разу не нарушил законов. Позже он полностью признал свою вину, выступил свидетелем по делу двух бывших руководителей Лея и Скиллинга. В результате суд сократил срок заключения Фастоу до шести лет.
Кеннет Лей умер 5 июля 2006 года от сердечного приступа. Федеральный суд в Хьюстоне посмертно оправдал его. Джеффри Скиллинг получил 24 года и 4 месяца тюрьмы. Впервые в новейшей истории США столь суровый приговор был вынесен высокопоставленному руководителю.
Крах компании «Энрон» вызвал цепную реакцию в американской экономике. Сотни компаний вынуждены были пересмотреть свою отчетность. Многих это привело к фатальным последствиям.
Из книги Как зовут вашего бога? Великие аферы XX века [журнальный вариант] автора Голубицкий Сергей МихайловичТриумф мертвого Левиафана, Финансово-экономический роман о компании Энрон Единственное и исключительное оригинальное творчество новоевропейского материализма заключается именно в мифе о вселенском мертвом Левиафане, - который воплощается в реальные вещи мира,
Из книги Большая Советская Энциклопедия (БЕ) автора БСЭ Из книги Большая Советская Энциклопедия (ВЕ) автора БСЭ Из книги Большая Советская Энциклопедия (ГА) автора БСЭавтора Серов Вадим Васильевич Из книги Я познаю мир. Авиация и воздухоплавание автора Зигуненко Станислав Николаевич Из книги Музеи Петербурга. Большие и маленькие автора Первушина Елена Владимировна
А у меня, что дело, что не дело, / Обычай мой такой: / Подписано, так с плеч долой Из комедии «Горе от ума» (1824) А. С. Грибоедова (1795-1829). Слова Фамусова (действ. 1, явл. 4).Иронически о бюрократическом ведении дел в
Из книги Авторская энциклопедия фильмов. Том I автора Лурселль ЖакДело чести, дело славы, дело доблести и геройства Из Политического отчета Центрального Комитета ВКП(б) XVI съезду партии, который прочитал И. В. Сталин (1878-1953) 27 июня 1930 г. Так руководитель партии выразился о труде и должном к нему отношении в СССР.Используется как шутливое
Из книги автораГосударево дело Не надо думать, что только за границей делались попытки покорить воздушный океан. Наши российские Иваны тоже оказались не лыком шиты. Мужичонка- лиходей - рожа варежкой - дня двадцатого апреля года давшего закричал вовсю в Кремле, на Ивановской,
